beat365投资建议：公司受到原材料波动、下游去库存、政府补助降低等因素等影响，业绩短期承压，公司深耕圆柱电池结构件的同时，积极扩展方形电池结构件新产品。预计公司2024~2026 年的归母利润为0.62/0.81/1.01 亿元，维持“推荐”评级。

　　投资建议：终端需求逐渐回暖，国产替代持续推进，公司作为国内采取虚拟IDM 模式经营的模拟芯片厂商beat365，不断拓宽产品布局，打开远期成长空间。考虑到下游需求恢复不及预期，叠加公司尚处高研发投入阶段，该机构将公司2024-2026 年归母净利润预测由-2.68/0.01/1.33 亿元调整为-2.97/0.01/1.25 亿元，对应EPS 为-0.66/0.002/0.28 元，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司是硅片和组件双龙头，布局BC 差异化发展。考虑产业链价格大幅回落及减值影响，该机构调整盈利预测，预计公司2024-2026 公司归母净利润分别为-56.31/50.77/72.40 亿元（前值40.40/75.23/94.91 亿元），当前市值对应PE 分别为-19/21/14 倍。参考可比公司估值及公司历史估值，给予2025 年25x PE，对应目标价16.75 元，维持“推荐”评级beat365。

　　投资建议：公司作为国内个护小家电龙头企业，近年来渠道变革成效显著、产品创新升级持续满足消费者多元需求，中低端博锐品牌占比持续提升。公司短期销售费用投放增加盈利承压，该机构调整公司24/25/26 年归母净利润预测为7.1/8.9/10.0 亿元（前值10.9/12.7/14.6 亿元），24-26 年对应PE 分别为22/17/15倍。公司双品牌运营稳健、出海中东非市场可期、远期成长动力充足，采用DCF法估值，调整目标价为43 元beat365，维持“推荐”评级。